Quy trình xếp hạng tín nhiệm

Hiểu về xếp hạng tín nhiệm

Mỗi ý kiến xếp hạng của VIS Rating được hình thành từ phương pháp luận chuẩn mực, phân tích chặt chẽ và góc nhìn hướng tới tương lai

Xếp hạng tín nhiệm là gì?

Xếp hạng tín nhiệm là ý kiến độc lập về mức độ rủi ro tín dụng của doanh nghiệp hoặc công cụ nợ, được xây dựng trên cơ sở đánh giá khả năng thực hiện nghĩa vụ nợ và mức độ tổn thất có thể xảy ra trong trường hợp vỡ nợ.

Ý kiến độc lập

Đánh giá khách quan về mức độ rủi ro tín dụng của doanh nghiệp hoặc công cụ nợ

Đánh giá năng lực

Xây dựng trên cơ sở đánh giá khả năng thực hiện nghĩa vụ nợ và mức độ tổn thất khi vỡ nợ

So sánh nhất quán

Hệ thống bậc xếp hạng giúp so sánh rủi ro tín dụng giữa các doanh nghiệp và ngành

Hướng tới tính ổn định và chính xác

Phản ánh triển vọng tín nhiệm của doanh nghiệp hoặc công cụ nợ trong 12-18 tháng tới

Ai dùng
kết quả xếp hạng tín nhiệm?

Chi phí vốn và khả năng tiếp cận nhà đầu tư gắn với cách doanh nghiệp được nhìn nhận về rủi ro tín nhiệm.

Xếp hạng tín nhiệm giúp cung cấp một góc nhìn độc lập để doanh nghiệp chủ động hơn trong chiến lược huy động vốn và phát triển cơ hội hợp tác.

Doanh nghiệp
Nâng cao minh bạch, củng cố uy tín với nhà đầu tư và đối tác,
hỗ trợ tiếp cận và tối ưu chi phí sử dụng vốn
Nhà đầu tư
Là đầu vào cho việc đánh giá năng lực tín nhiệm, hỗ trợ so sánh giữa các doanh nghiệp và công cụ nợ
Ngân hàng & Tổ chức tài chính
Bổ sung góc nhìn độc lập cho quá trình thẩm định tín dụng, thiết lập hạn mức, quản trị danh mục và theo dõi rủi ro đối tác
Đối tác kinh doanh
Tham khảo trong quá trình đánh giá năng lực tài chính, mức độ tin cậy và khả năng thực hiện cam kết của khách hàng, nhà cung cấp hoặc đối tác chiến lược
Cơ quan quản lý và các bên tham gia thị trường
Kết quả xếp hạng là một nguồn thông tin tham khảo giúp tăng cường tính minh bạch và kỷ luật thị trường

Quy trình xếp hạng tín nhiệm

Thời gian thực hiện xếp hạng tín nhiệm phụ thuộc vào nhiều yếu tố bao gồm tính sẵn có của thông tin, lịch trao đổi với ban lãnh đạo và tính phức tạp khi thực hiện. Thông thường, việc xếp hạng lần đầu cần 4–6 tuần.

Bước 1

Chỉ định nhóm phân tích

Sau khi hoàn thành ký kết hợp đồng dịch vụ, nhóm chuyên gia phân tích sẽ được phân công thực hiện xếp hạng.

Bậc xếp hạng tín nhiệm

Hệ thống xếp hạng tín nhiệm của VIS Rating được phát triển và thiết kế riêng để đảm bảo đáp ứng được các nhu cầu đa dạng và thay đổi trên thị trường vốn tại Việt Nam.

Xếp hạng dài hạn

Ý kiến về mức độ tín nhiệm tương đối của tổ chức phát hành hoặc công cụ nợ có kỳ hạn gốc từ một năm trở lên tại Việt Nam.

AAA
Các tổ chức phát hành hoặc công cụ nợ được xếp hạng AAA thể hiện mức độ tín nhiệm cao nhất so với các tổ chức và giao dịch trong nước khác
AA
Các tổ chức phát hành hoặc công cụ nợ được xếp hạng AA thể hiện mức độ tín nhiệm rất cao so với các tổ chức và giao dịch trong nước khác
A
Các tổ chức phát hành hoặc công cụ nợ được xếp hạng A thể hiện mức độ tín nhiệm trên mức trung bình so với các tổ chức và giao dịch trong nước khác
BBB
Các tổ chức phát hành hoặc công cụ nợ được xếp hạng BBB thể hiện mức độ tín nhiệm ở mức trung bình so với các tổ chức và giao dịch trong nước khác
BB
Các tổ chức phát hành hoặc công cụ nợ được xếp hạng BB thể hiện mức độ tín nhiệm dưới mức trung bình so với các tổ chức và giao dịch trong nước khác
B
Các tổ chức phát hành hoặc công cụ nợ được xếp hạng B thể hiện mức độ tín nhiệm yếu so với các tổ chức và giao dịch trong nước khác và có thể tiến tới vỡ nợ, với triển vọng phục hồi mạnh mẽ
CCC
Các tổ chức phát hành hoặc công cụ nợ được xếp hạng CCC thể hiện mức độ tín nhiệm rất yếu so với các tổ chức và giao dịch trong nước khác và có khả năng vỡ nợ hoặc sắp vỡ nợ, thường có triển vọng phục hồi trung bình
CC
Các tổ chức phát hành hoặc công cụ nợ được xếp hạng CC thể hiện mức độ tín nhiệm cực kỳ yếu so với các tổ chức và giao dịch trong nước khác và thường rơi vào tình trạng vỡ nợ, thường có triển vọng phục hồi kém
C
Các tổ chức phát hành hoặc công cụ nợ được xếp hạng C thể hiện mức độ uy tín tín dụng yếu nhất so với các tổ chức và giao dịch trong nước khác và thường đã vỡ nợ, với triển vọng phục hồi rất kém

Ghi chú: VIS Rating thêm các dấu + và - vào mỗi phân loại xếp hạng chung từ AA đến CCC. Dấu + chỉ ra rằng đối tượng được xếp hạng ở mức cao hơn trong danh mục xếp hạng chung; không có dấu hiệu nào áp dụng đối với xếp hạng ở vị trí trung vị; dấu - cho biết xếp hạng ở phần thấp hơn của danh mục xếp hạng chung đó.

Xếp hạng ngắn hạn

Ý kiến về khả năng thanh toán các nghĩa vụ nợ của tổ chức phát hành tại Việt Nam, trong tương quan với các tổ chức phát hành trong nước khác, có thời hạn trả nợ gốc không quá 13 tháng.

A-1
Các tổ chức phát hành được xếp hạng A-1 có khả năng thanh toán các nghĩa vụ nợ ngắn hạn không có bảo đảm cao nhất so với các tổ chức và giao dịch trong nước khác
A-2
Các tổ chức phát hành được xếp hạng A-2 có khả năng thanh toán các nghĩa vụ nợ ngắn hạn không có bảo đảm trên mức trung bình so với các tổ chức và giao dịch trong nước khác
B-1
Các tổ chức phát hành được xếp hạng B-1 có khả năng thanh toán các nghĩa vụ nợ ngắn hạn không có bảo đảm ở mức trung bình so với các tổ chức và giao dịch trong nước khác
B-2
Các tổ chức phát hành được xếp hạng B-2 có khả năng thanh toán các nghĩa vụ nợ ngắn hạn không có bảo đảm ở mức yếu so với các tổ chức và giao dịch trong nước khác
C-1
Các tổ chức phát hành được xếp hạng C-1 có khả năng thanh toán các nghĩa vụ nợ ngắn hạn không có bảo đảm ở mức yếu nhất so với các tổ chức và giao dịch trong nước khác

Chi tiết xem tại quy định của chúng tôi về Ký hiệu xếp hạng tín nhiệm và định nghĩa

Phương pháp luận

Phương pháp luận của VIS Rating được xây dựng trên nền tảng phương pháp luận được thế giới công nhận, được tinh chỉnh qua 115 năm hoạt động của Moody's Ratings và được điều chỉnh để phù hợp với đặc thù của thị trường Việt Nam.